4SXAvI5fbFZ finance.huanqiu.comzh-Hansarticle基金经理研判AI后市，光模块、半导体景气有望延续总体来看，基金经理普遍认为AI细分领域供需偏紧格局有望延续，高景气度具备较强持续性，但同时也提示了局部交易过热带来的波动风险/e3pmh1hmp/e3pmh28kq<article><section data-type="rtext"><p>【环球网财经综合报道】在近期披露的基金二季报中，多位绩优基金经理发声，就AI板块未来走势亮出明确判断。总体来看，基金经理普遍认为AI细分领域供需偏紧格局有望延续，高景气度具备较强持续性，但同时也提示了局部交易过热带来的波动风险。</p><p>财通基金金梓才在二季报中明确指出，展望下一阶段，会进一步跟紧产业趋势，对其他受益于AI需求拉动的紧缺方向维持配置比例。目前这种紧缺可能会持续较长时间，短期可能很难得到根本性解决。</p><p>易方达基金郑希认为AI投资回报率大幅提升，大模型公司盈利拐点大幅提前。应用的闭环直接导致全球AI数据中心投资驱动力加强，产业链景气度大幅提升；瓶颈环节从一季度的长上下文推理需求导致的存储、通信紧张，扩散到CPU（中央处理器）、MLCC（片式多层陶瓷电容器）等多种电子元器件，科技产业链全面供给紧张。</p><p>财通基金袁泽强仍看好光通信和“光入柜内”的逻辑。认为光模块可能仍有一定上行空间，同时会持续在光通信内部挖掘新的优质标的，力争通过主线投资为投资者创造超额收益。 </p><p>东方基金严凯认为，AI不断落地渗透，市场对高算力、低功耗、高集成AI芯片需求持续上行；AI推理需求爆发，同步拉动全球存储芯片需求增长。旺盛需求倒逼行业加码集成电路先进制程研发，随着技术难点持续攻克，半导体行业迎来全新增长周期。</p><p>在乐观判断之余，基金经理也提示了风险。郑希指出，展望2026 年三季度，由于二季度涨幅较大，大概率市场进入震荡阶段，聚焦基本面更为扎实、估值合理的投资品种，增加其配置比例。张胤则明确提示，短期看，在科技板块中出现了局部交易过热的现象，机会中蕴藏部分风险，因此在下个季度需要在个股配置上更为审慎。（闻辉）</p></section></article>1785030165155环球网版权作品，未经书面授权，严禁转载或镜像，违者将被追究法律责任。责编：谭雅文环球网178503016515511[]{"email":"tanyawen@huanqiu.com","name":"谭雅文"}